Der globale Markt für erneuerbare Energien ist ein faszinierender Sektor. Für eine Technologie, die im Vergleich zu anderen Stromerzeugungsquellen im Wesentlichen recht einfach ist, war das Wachstum der Solarenergieerzeugung weltweit phänomenal.
Der Solarmarkt in Großbritannien, Europa und im asiatisch-pazifischen Raum hat begonnen zu reifen, was zu einem Sekundärmarkt für Neuinvestitionen führt, da diese Vermögenswerte den Besitzer wechseln. Gleichzeitig nehmen in Afrika, Südamerika und auf dem indischen Subkontinent neue Installationen zu.
Der große Markt für bodenmontierte Solarenergie begann erst Mitte der 2000er Jahre mit bedeutenden Installationen in Europa und im asiatisch-pazifischen Raum - Deutschland, Italien und Spanien waren Frühanwender. China folgte diesem Trend und obwohl der afrikanische Markt für erneuerbare Energien weltweit immer noch einen kleinen Prozentsatz ausmacht, hat das Wachstum begonnen.
Die Frankfurter Schule - UN-Umwelt Programmkooperationszentrum für Klima- und nachhaltige Energiefinanzierung - erstellt einen Jahresbericht mit dem Titel Globale Trends bei Investitionen in erneuerbare Energien. In seinem jüngsten Bericht wurde festgestellt, dass erneuerbare Energien 2015 neue Rekorde für Dollar-Investitionen, die Menge der hinzugefügten neuen Kapazitäten und die relative Bedeutung der Entwicklungsländer für dieses Wachstum aufgestellt haben.
Der Bericht ergab, dass der Betrag für erneuerbare Energien (ohne große Wasserkraftprojekte) im Jahr 5 um 285.9% auf 2015 Mrd. USD gestiegen ist und damit den bisherigen Rekord von 278.5 Mrd. USD im Jahr 2011 übertroffen hat.
Dieser Rekord wurde trotz Wechselkursverschiebungen erzielt, die den Dollarwert von Investitionen in anderen Währungszonen drückten, und trotz starker Öl-, Kohle- und Gaspreise, die die Wettbewerbsposition der Erzeugung fossiler Brennstoffe schützten.
Ein weiteres Ergebnis war, dass erneuerbare Energien (ohne Großwasserkraft) insgesamt 53.6% der Gigawatt (GW) -Kapazität aller 2015 installierten Technologien ausmachten, was zum ersten Mal eine Mehrheit darstellt. Von nur 50 GW installierter Solarkapazität im Jahr 2010 sind heute etwa 300 GW Solarkapazität installiert.
Dieses Wachstum wurde durch zwei Schlüsselfaktoren erleichtert. Erstens politische Unterstützung in Form von Einspeisetarifen und langfristigen Subventionen in Europa; Subventionierung in Großbritannien; und Auktionsprogramme wie das Beschaffungsprogramm für unabhängige Stromerzeuger für erneuerbare Energien in SA.
Der zweite Schlüsselfaktor, der dem Solarboom Auftrieb gegeben hat, ist die Reduzierung der Installationskosten, bei denen die Installations-, Herstellungs- und Rohstoffpreise stark gesunken sind, was größere Skaleneffekte ermöglicht. Das Wachstum der Neuinvestitionen in Solaranlagen - direkt oder über Investmentfonds - hat das Wachstum der Solaranlagen in diesem Zeitraum verfolgt. Und die Gründe dafür sind vernünftig.
Erstens handelt es sich um eine Investition in eine der zuverlässigsten und vorhersehbarsten Infrastrukturen für erneuerbare Energien, die auf Sonneneinstrahlung beruht. Wir können uns ziemlich sicher sein, dass die Sonne jeden Tag aufgeht. Die jährliche Variabilität der Sonneneinstrahlung beträgt nur 4% (in Großbritannien) und ist damit geringer als die Windvariabilität.
Zweitens sind die Cashflows aus Solarinvestitionen vorhersehbar. Auf dem britischen Markt
Die Einnahmen stammen beispielsweise aus Subventionen (bei denen die Betreiber wissen, wie viel sie für jede erzeugte MW / Stunde erhalten) und dem Verkauf des erzeugten Stroms (mit Instrumenten zur Festlegung von Werten). Drittens bietet die Investition langfristig stabile Cashflows - Solaranlagen basieren auf einer ausgereiften, bewährten Technologie und die Lebensdauer von Solarmodulen wird allgemein mit 25 Jahren angenommen, kann aber bei ordnungsgemäßer Wartung bis zu 40 Jahre dauern.
Und schließlich bieten Solarfonds als alternative Anlageklasse Renditen, die nicht mit den Aktienmärkten korrelieren - ihre Dividendenrenditen bieten in Zeiten hoher Marktvolatilität ein interessantes Anlageprodukt.
Als Investor und Betreiber auf dem Solarmarkt freut sich der Foresight Solar Fund über die zukünftige Aufwärtsbewegung des Sektors. Während sich unser Primärmarkt in Großbritannien befindet und unsere unmittelbare Wachstumspipeline ausschließlich in Großbritannien angesiedelt ist, haben wir uns für SA entschieden, um eine Zweitnotierung zu prüfen.
SA hat einen entwickelten Kapitalmarkt, die JSE hat in Bezug auf Sicherheit einen hohen Stellenwert und der Erfolg des Programms hat ein ausgefeiltes Verständnis für erneuerbare Energien und Solaranlagen in SA geschaffen. Wir sehen weitere Aufwärtsmöglichkeiten in der Branche. Batteriespeicher sind der heilige Gral erneuerbarer Energien. Fortschritte in der Speichertechnologie könnten dazu beitragen, die Unterbrechung der Solarleistung zu verringern und die Produktion von Solaranlagen in Spitzenzeiten der Strompreise zu ermöglichen.
Darüber hinaus, und dies wäre eine aufregende Entwicklung bei der Transformation der Energiemärkte, könnte die Speichertechnologie es erneuerbaren Energien ermöglichen, mit den Grundlast-Energieerzeugern zu konkurrieren. Der größte Teil der Grundlast-Energie stammt aus großen Kraftwerken mit teurer Übertragungsinfrastruktur, um den Strom an den vorgesehenen Bestimmungsort zu bringen.
Fortschritte in der Speichertechnologie würden es ermöglichen, kleinere Anlagen für erneuerbare Energien näher an dem Ort zu installieren, an dem sie benötigt werden, was zu einer Stromerzeugung auf Verteilungsebene führen würde.
Die derzeitige Fragmentierung des Solarmarktes bietet zukünftige Konsolidierungsmöglichkeiten. Wir haben dies auf den reifen europäischen und britischen Märkten gesehen.
Obwohl der Solarmarkt in Südafrika erst wenige Jahre alt ist, beginnt die Sekundärinvestitionstätigkeit bereits und wird mit zunehmender Marktreife an Dynamik gewinnen. SA ist ein äußerst interessantes Land. In Bezug auf die reine Solarenergieerzeugung erhalten Solarstandorte am Westkap beispielsweise die dreifache Menge an Sonnenstrahlung, die ihre britischen Kollegen erhalten.
Und das Programm hat bisher Milliarden Rand ins Land gebracht und einen völlig neuen Sektor geschaffen. Südafrikaner, ob Stromerzeuger, Vermögensverwalter oder Privatinvestoren, haben eine ganz neue Anlageklasse zu berücksichtigen.
Der Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft hat an Fahrt gewonnen, und die Regierungen versuchen, gleiche Wettbewerbsbedingungen für Investitionen in saubere Energie zu schaffen. Laut dem Bericht der Frankfurter Schule machten neue, saubere Technologien im Jahr 10 etwas mehr als 2015% des weltweiten Stroms aus. Dies verhinderte jedoch die Emission von etwa 1.5 Gigatonnen CO² in diesem Jahr.
Die Treiber für Investitionen in erneuerbare Energien, einschließlich der Klimaschutzpolitik und der Verbesserung der Kostenwettbewerbsfähigkeit, werden es den erneuerbaren Energien weiterhin ermöglichen, ihren Anteil an der weltweiten Stromerzeugung weiter auszubauen.
Piñeiro ist Partner und Leiter von UK Solar bei der Foresight Group.
