Jüngste Öl- und Gasentdeckungen in ganz Ostafrika, insbesondere in Mosambik und Tansania, haben dazu geführt, dass sich die Region zu einem neuen Akteur in der globalen Öl- und Gasindustrie entwickelt hat.
So aufregend der enorme Gasboom in Ostafrika auch ist, der starke Rückgang der Ölpreise und die Erwartung einer L-förmigen Erholung mit niedrigen Preisen in den kommenden Jahren stellen die Wirtschaftlichkeit der Branche in dieser Region zunehmend in Frage.
Die Entdeckungen sollten in den nächsten zehn Jahren jährliche Investitionen in Milliardenhöhe in die Region bringen. Gemäß BMI Schätzungen zufolge sind die Gasfunde in den letzten Jahren höher als in jeder anderen Region der Welt, und die Entdeckungen werden voraussichtlich in den nächsten Jahren fortgesetzt. Sinkende globale Ölpreise gefährden jedoch die wirtschaftliche Lebensfähigkeit vieler dieser Gasaussichten.
Der Indische Ozean vor der Küste Mosambiks und Tansanias erweist sich als reiches Jagdrevier für die Erdgasexploration. Nach Schätzungen des US Geological Survey könnten die kombinierten Gasreserven von Mosambik und Tansania bis zu 250 Billionen Kubikfuß betragen. Allein in Mosambik sind die nachgewiesenen Gasreserven dramatisch von lediglich 4.6 Billionen Kubikfuß im Jahr 2013 auf 98.8 Billionen Kubikfuß ab Mitte 2015 gestiegen. Angesichts der anhaltenden Offshore-Entdeckungen und der Größe der bisherigen Entdeckungen dürfte sich das weitere Wachstum der nachgewiesenen Gasreserven in absehbarer Zeit fortsetzen.
Neue Explorationen an mehr Grenzblöcken werden jedoch wahrscheinlich verlangsamt, da die Öl- und Gaspreise fallen und Unternehmen zunehmend vorsichtig in Grenzmärkte mit aufstrebenden Industrien, schlechter Infrastruktur und langen Vorlaufzeiten investieren.
Da Verträge mit Flüssigerdgas („LNG“) weiterhin stark an Öl gebunden sind, birgt der Rückgang der globalen Ölpreise ein erhebliches Abwärtsrisiko für Gasproduktionsprojekte. Das anhaltende Überangebot auf dem Ölmarkt setzt den Ölpreis weiterhin unter Druck. Es ist unwahrscheinlich, dass sich dieser Trend niedrigerer Preise in naher Zukunft umkehrt, da die Futures-Preise den durchschnittlichen Brent-Rohölpreis in den nächsten fünf Jahren auf 50 bis 65 USD / Barrel schätzen. Branchenforschung schätzt, dass ein Ölpreis von 70-80 USD / Barrel erforderlich wäre, damit die LNG-Gasprojekte die Gewinnschwelle erreichen.
Niedrigere Ölpreise dürften die Entwicklung der vorgelagerten Gasförderung und der nachgelagerten Raffinerieprojekte in der Region stark beeinträchtigen, da Preisunsicherheiten die wirtschaftliche Rentabilität von LNG-Projekten beeinträchtigen und die Investitionen in der Region verzögern. Dies wird wahrscheinlich dazu führen, dass Unternehmen ihre endgültigen Investitionsentscheidungen („FID“) zurückhalten, wenn sie versuchen, Projekte zu überarbeiten, um Kosten zu senken und auf mehr Sicherheit bei der Preisrichtung zu warten.
In Mosambik beispielsweise haben sowohl Eni als auch Andarko noch keine FID für ihre jeweiligen LNG-Projekte erreicht. Das niedrigere Preisumfeld wird diese Unternehmen wahrscheinlich dazu zwingen, mehr Abnahmevereinbarungen zu treffen, bevor sie FID erreichen. Darüber hinaus ist unklar, ob diese Projekte auf dem derzeitigen Preisniveau wirtschaftlich rentabel wären, und angesichts der Erwartung einer langsamen Erholung der Ölpreise in den kommenden Jahren könnten weitere Unsicherheiten und Verzögerungen bei der Erreichung der FID auftreten.
Der freie Fall der globalen Ölpreise zwingt die Unternehmen, ihre Wachstumsstrategie in der Region neu zu bewerten. Al Walker, CEO von Anadarko, sagte den Anlegern, dass es "unwahrscheinlich ist, dass wir die Margen haben, die wir in der Vergangenheit gesehen haben und die uns ermutigen würden, wieder in einen Wachstumsmodus zurückzukehren."
In Tansania ist die Situation ebenso prekär. Die Gasproduktion hängt vom Bau eines LNG-Exportterminals ab. jedoch die Projektpartner - BG Group, Ophir Energy, Statoil und ExxonMobil - haben FID aufgrund von Preisunsicherheiten und einer Reihe von rechtlichen und regulatorischen Hürden noch nicht erreicht.
Auch nachgelagerte Raffinerieprojekte sind gefährdet. Laut einem Sasol-Bericht haben Sasol, Eni und ENH eine Partnerschaft angekündigt, um eine Machbarkeitsstudie für eine große Gas-to-Liquids-Anlage (GTL) in Mosambik zu prüfen. Der Schlüssel zum Fortschritt eines GTL-Projekts in Mosambik werden jedoch die Kosten für das Gasrohstoffmaterial und die langfristigen Aussichten für die Ölpreise sein. Im Zentrum der GTL-Ökonomie steht die Preisspanne zwischen Erdgas und Öl.
Positiv zu vermerken ist, dass sowohl in Mosambik als auch in Tansania ein positives Wachstum des Gasverbrauchs zu erwarten ist, da ihre jeweiligen Regierungen versuchen, den Einsatz von Erdgas bei der heimischen Stromerzeugung zu erhöhen. Wie im Fall von Nigeria besteht jedoch das Risiko, dass jede Regierung inländische Gaspreise festlegt, was die Investitionen in der Region behindern könnte. Interessanterweise hat Nigeria kürzlich die lokalen Gaspreise erhöht, um Investitionen anzukurbeln und anhaltende lokale Engpässe zu beseitigen.
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